This educational program is for rural workers whom are unfamiliar with prices and range of available consumer financial services in upstate New York. Regardless of where you are from or the types of services that you need, this program seeks to improve your knowledge of basic personal financial skills, reduce the costs for necessary banking services, assist in filing your annual income tax returns, and verify eligibility requirements for the Earned Income Tax Credit. Remember, FINANCIAL KNOWLEDGE IS ECONOMIC POWER!

Este programa educativo es para trabajadores rurales que no conocen precios y la variedad de servicios financieros disponible a el consumidor en el Estado de Nueva York. No importa de donde usted viene o los tipos de servicios que usted necesita, este programa procura mejorar su conocimiento de sus financias personales básicas, reducir los gastos para servicios bancarios, asistir en conseguir su reembolso de impuesto anuales, y verificar exigencias de elegibilidad para el Crédito de Impuesto de Ingresos Salariales. ¡Recuerde, el CONOCIMIENTO FINANCIERO ES EL PODER ECONÓMICO!

HIGH-COST FINANCIAL SERVICES

SERVICIOS FINANCIEROS DE COSTO ALTO

Cashing Payroll Checks – If you do not have a bank account you will have to pay a fee to cash the payroll check from your employer. You will need a photo ID (such as a passport, driver’s license, retail store membership card [BJ’s]) and a second document that verifies your address such as a utility statement or payroll "stub." The best option is to go to the bank that issues your payroll check and return to the same branch location each time to cash your check.

Check Cashing Stores – Non-banks that cash your payroll checks for a fee. You are required to register with the store (including a membership fee) and agree to their procedures such as providing a fingerprint. State laws limit check-cashing fees to 1.55 percent of the amount of the check. For example, if you cash a $200 check and the fee is 1.5%, you should receive $197.00. Licensed Check Cashing Stores usually require a valid ID and clearly state their fees.

Pawn Shops – Offer 30 day loans based on the value of the item (typically 25%-35%) such as a VCR, gold necklace, or a tool set that is provided as collateral to the shopkeeper. The State of New York limits the annual percentage interest rate (APR) that can be charged by pawn shops to 36 percent or 3 percent monthly. For example, a gold watch that is worth $300 can be pawned for $90. A month later, when the borrower repays the loan ($90) plus 3% interest ($2.70), he/she will be returned the watch. Thirty (30) day loans can be renewed by paying the monthly interest rate. If the loan is not repaid, the pawned item (collateral) is sold by the store.

Rent-to-Own Stores – The most expensive financing (typically from 52 to 78 weeks) for household furniture, appliances, and electronic equipment. Does not require a review of personal credit history and offers low weekly payments. You do not "own" the consumer item until all payments are made; if you fall behind a couple of payments, they can repossess your items and you lose all of the money that was paid. Total cost of the item typically includes annual finance charges (APR) ranging from 240% to over 450% plus late fees and required insurance. For example, if you get a 27" color television/DVD (retail cost of $260), the $9.99 weekly payment totals $779.22 when the payments are finished over 78 weeks.

Cash Advance or "Payday" Loans –Short-term, high interest loans ($200 to $500) that require the borrower to sign a personal check typically two weeks in the future for the total amount of the loan plus interest. The finance charge is typically 10% to 30% for two (2) week loan or 240% to 720% APR. For example, borrower writes a check for $300 and receives $240 cash. Two weeks later the check is cashed for $300. If the borrower wishes to continue or "roll over" the loan, an additional $60 of interest is required to be paid. If you have any complaints or questions regarding payday loans, contact the New York State Department of Banking’s Consumer Hotline at 1-800-522-3330 or consult with an attorney.

Rapid Anticipation Loans (RALs) for income tax refunds – Many tax preparation companies offer "instant" or "express" cash for your income tax refunds. In reality, they are loans in advance of your anticipated tax return which requires more costly electronic submission of your tax return and include high interest rates and other processing fees. Typically, the finance charge is about 10% for essentially a one week loan. For example, if you qualify for a $500 tax refund, you may only receive $302.50 because of a set-up fee of $35, tax preparation charge of $80, electronic filing fee of $25, check cashing fee of $7.50, and finance charge of $50. You should consult with the Volunteer Income Tax Assistance program for lower cost, tax refund loans at (585) 242.6485 or (585) 340.3707.

Cobrando en efectivo Controles de Nómina – Si usted no tiene una cuenta bancaria usted tendrá que pagar unos honorarios para cobrar en efectivo el control de nómina de su patrón. Usted necesitará una tarjeta de identificación con foto (como un pasaporte, permiso de conducir, tarjeta de tienda se descuento [BJ'S]) y un segundo documento que verifica su dirección como una factura de la luz o talon de controles de nómina. La mejor opción es ir a cobrar en efectivo su control de nomina al banco que lo publica y regresar al mismo banco cada vez que necesite cobrar en efectivo su control.

Tiendas que Cobran en Efectivo  –  Una tienda, e otro lugar no bancario, que cobra en efectivo sus controles de nómina cobrará unos honorarios. Se requiere que usted se registre con la tienda (incluso una cuota de socio) y esté de acuerdo con sus procedimientos, como el suministro de una huella digital. Las leyes estatales limitan los honorarios al 1.55 por ciento de la cantidad del control. Por ejemplo, si usted cobra en efectivo un control de 200 dólares y los honorarios son el 1.5 %, usted debería recibir 197.00 dólares. Tiendas autorizadas para cobrar en efectivo controles de nómina por lo general requieren un tarjeta de indetificación válida y claramente declara sus honorarios.

Las Casas de Empeño – Los préstamos de 30 días son basados en el valor del artículo (típicamente el 25 el %-35 %) como un video casetera, collar de oro, o herramientas que es proporcionado como la garantía subsidiaria al comerciante. El Estado de Nueva York limita la tasa de interés de porcentaje anual (“APR”) que puede ser cobrado por casas deempeño al 36 por ciento o el 3 por ciento mensualmente. Por ejemplo, un reloj de oro quevale 300 dólares puede ser empeñado para 90 dólares. Un mes más tarde, cuando el prestatario reembolsa el préstamo (90 dólares) más el interés del 3 % (2.70 dólares), él/ella será devuelto el reloj. Préstamos de treinta (30) días pueden ser renovados pagando la tasa de interés mensual. Si el préstamo no es reembolsado, el artículo empeñado (garantía subsidiaria) es vendido por la tienda.

Tiendas de Alquilar-para -Poseer – La financiación más cara (típicamente a partir de 52 a 78 semanas) para mobiliario de casa, aplicaciones, y equipo electrónico. No requiere una revisión de la historia de crédito personal y ofrece pagos semanales bajos. Usted "no posee" el artículo hasta que todos los pagos sean hechos.  Si usted atrasa un par de pagos, ellos pueden poseer de nuevo sus artículos y usted pierde todo el dinero que fue pagado. El costo total del artículo típicamente incluye gastos de finanza anuales (“APR”) del 240 % a más del 450 % más honorarios atrasados y seguro requerido. Por ejemplo, si usted consigue una television/DVD de 27" (con el costo de venta al público de 260 dólares), y hace los pagos semanales de 9.99 dólares por 78 semanas ha pagado en 779.22 dólares en total.

Préstamos "de Día de Paga" o Avance en Efectivo -  Préstamos de interés altos (200 dólares a 500 dólares), de término corto, requieren que el prestatario firme un control personal típicamente dos semanas de antemano para la cantidad monitaria completa del préstamo más el interés. El precio de finanza es típicamente el 10 % al 30 % para préstamo de dos (2) semanas o el 240 % al del 720 % APR. Por ejemplo, si el prestatario escribe un control para 300 dólares y recibe en  efectivo 240 dólares. Dos semanas más tarde el control es cobrado en efectivo para 300 dólares. Si el prestatario desea continuar el préstamo, 60 dólares adicionales de interés se requerie. Si usted tiene queja o preguntas en cuanto a préstamos de día de paga, póngase en contacto con el Departamento del Estado de Nueva York a la Línea Directa del Consumidor Bancario al 1-800-522-3330 o consulte con un abogado.

Los Préstamos de Anticipación Rápidos (RALs) para reembolsos de impuesto anuales – Muchas compañías de preparación de impuestos anuales ofrecen el dinero en efectivo de "inmediato" "o rápidamente" para sus reembolsos de impuesto anuales. En realidad, éstos son préstamos antes de su declaración de impuestos anuales esperada que requieren la sumisión electrónica más costosa de su declaración de impuestos anuales e incluiendo tasas de interés altas y otros honorarios de procesamiento.  Típicamente, el precio de finanza es aproximadamente el 10 % para esencialmente un préstamo de una semana. Por ejemplo, si usted tiene derecho a un reembolso de impuestos de 500 dólares, usted sólo puede recibir 302.50 dólares debido a unos honorarios de establecimiento de 35 dólares, el precio de la preparación fiscal de 80 dólares, los honorarios de clasificación electrónicos de 25 dólares, honorarios de cobrar en efectivo de 7.50 dólares, y el precio de financiar el prestamo de 50 dólares. Usted debería consultar con el programa de Ayuda Voluntaria de Preparación de Impuestos para préstamos de reemboso de impuestos anuales más barato al (585) 242.6485 (o 585) 340.3707.

PREFERRED FINANCIAL INSTITUTIONS

INSTITUCIONES FINANCIERAS PREFERIDAS

Banks – Banks are privately owned institutions. They can accept deposits (saving accounts), cash checks, offer loans, issue credit cards, and transfer or wire money. Due to new laws after 9/11, banks are required to examine customer identification documents. These include valid driver’s license, Social Security number, Tax Identification number, and green card. You should always ask a bank about the procedures for using their services, which do not require proof of legal resident status. Remember, it is a serious crime to present false documents. Also, a bank cannot discriminate against you because of your race, ethnicity, or nationality. If you feel that you have been unfairly treated, consult with an attorney.

Credit Unions – Credit Unions offer the same services as Banks. However, they are member owned like cooperatives and tend to charge lower fees and provide freer customer services. Credit unions may offer special loans to low-income members that are not available from other banks. It is recommended that you ask about eligibility rules for joining a credit union; usually a minimum deposit of $25 is required in your savings account. Check with your local credit union if you feel that you cannot meet some of the basic requirements of a Bank.

Bancos – Los bancos son instituciones privadas. Ellos pueden aceptar depósitos (cuentas de ahorro), cobrar controles en efectivo, ofrecer préstamos, ofrecer tarjetas de crédito, y transferir o mandar giros.  Debido a nuevas leyes después de los incidents del 9/11/01, se requiere que bancos examinen los documentos de identificación del cliente. Éstos incluyen la licencia de conducir válida, el Número de Seguridad Social, el Número de Identificación Fiscal, y la Tarjeta de Residente Permanente.  Usted siempre debería preguntarle al banco sobre los procedimientos para usar servicios que no requieren comprobante de su status legal en los EE.UU.  Recuerde, es un delito serio presentar documentos falsos. También, un banco no puede discriminar contra usted debido a su raza, pertenencia étnica, o nacionalidad. Si usted siente que ha sido tratado injustamente, consulte con un abogado.

Cooperativas de Crédito – las Cooperativas de Crédito ofrecen los mismos servicios que los Bancos. Sin embargo, ellas poseídas como cooperativas de sus miembros y tienden cobrar honorarios más baratos y proporcionar servicios gratis al cliente. Las Cooperativas de Crédito pueden ofrecer a sus miembros préstamos especiales con ingresos bajos que no están disponibles en otros Bancos. Es recomendado que usted pregunte sobre las reglas de elegibilidad para afiliarse a una Cooperativa de Crédito.  Por lo general se requiere un depósito mínimo de 25 dólares en su cuenta de ahorros. Si usted siente que no puede realizar algunas de las exigencias básicas de un Banco, usted debería investigar la exigencies de la Cooperativa de Crédito local.

REQUIRED BANK DOCUMENTS

DOCUMENTOS BANCARIOS REQUERIDOS

Social Security Number (SSN) - A Social Security Number (SSN) is a unique, nine-digit number assigned to individuals for recording earnings information from employers or the self-employed as required by the U.S. Social Security Administration. This information is used to determine retirement or disability payments based on deductions from reported earnings. A SSN can be obtained by foreign-born residents by submitting an SS-5 form to any Social Security Office. You must provide at least two (2) documents to prove your identity, age, US citizenship, or lawful immigrant status.

Tax Identification Number (ITIN) – If you are not eligible for a Social Security Number (SSN), the U.S. Internal Revenue Service (IRS) can issue a Tax Identification Number (ITIN) to employed individuals who are required to file personal income tax returns. The ITIN is a unique, nine-digit number similar to a social security number and can be obtained by filing a W-7 form with the IRS. Many financial institutions such as banks may accept a ITIN instead of a SSN for their services such as opening a banking account. Remember, a ITIN does not qualify you for Social Security benefits, the Earned Income Tax Credit, or to legally work in the United States. If you are eligible for a SSN, you cannot apply for ITIN.

El Número de Seguridad Social (SSN) - Un Número de Seguridad Social (SSN) es un número único, de nueve dígitos adjudicado a individuos para registrar la información de ganancias por patrones o trabajadores independientes, requerido por la Administración del Seguro Social de los EE.UU. Esta información es usada para determinar pagos de retiro o invalidez.  Éstos pagos son basados en las deducciones de ganancias reportadas. Un SSN puede ser obtenido por residentes permanentes nacidos en el extranjero presentando una forma de SS-5 a cualquier Oficina de Seguro Social. Usted debe presenter por lo menos dos (2) documentos para demostrar su identidad, edad, ciudadanía estadounidense, o su status de inmigrante legal.

El Número de Identificación Fiscal (ITIN) – Si usted no es elegible para un Número de Seguro Social (SSN), el Servicio de Impuestos Internos (IRS) puede darle un Número de Identificación Fiscal (ITIN). El ITIN es dado a trabajadores empleados que son requeridos archivar declaraciones de impuestos de ganancias personales. El ITIN es un número único, de nueve dígitos semejante a un SSN y puede ser obtenido presentando una forma W-7 al IRS. Muchas instituciones financieras como bancos pueden aceptar un ITIN en vez de un SSN para proveer sus servicios, como abrir una cuenta bancaria. Recuerde, obteniendo un ITIN no le califica para beneficios de Seguro Social, el Crédito de Impuesto de Ingresos Salariales, o el permiso de trabajar en los Estados Unidos legalmente.  Si usted es elegible para un SSN, usted no puede solicitar un ITIN.

PREFERRED FINANCIAL SERVICES

SERVICIOS FINANCIEROS PREFERIDOS

There are many advantages to having a personal bank account. These include the security of your money, greater access to cash (automated teller machines (ATMs)), ease in cashing and depositing paychecks, paying your bills through the mail, establishing a credit history, and eligibility for loans (credit cards, auto, home).

Opening a Bank Account – Since 9/11, the Patriot Act of 2001 requires banks and credit unions to implement a Customer Identification program when opening a new account. The bank must: (1) verify the identity of the client through requested documents (valid residency card, passport, driver’s license), (2) maintain records of documents used as proof of identity (xerox copies of documents and signatures), and (3) check if client is on a government list of known or suspected terrorist groups. Usually a valid passport or residency card is sufficient for opening an account and you will be also asked for a Social Security (SSN) or Tax ID (ITIN) Number. Remember, it is a serious crime to produce a fake ID and Social Security number.

Savings Accounts – These accounts provide security for cash deposits and accumulate interest (.5% to 2.5% annual interest rates). Anyone can deposit money into the account but only the client and other client authorized persons can withdraw money. Also, payroll and government checks can be electronically deposited without paying a check cashing fee. Most banks offer automated teller machine (ATM) cards that permit deposits and withdrawals for a fee (typically $1.50 to $2.50).

Checking Accounts – These accounts enable you to pay bills with paper checks. Also, payroll and government checks can be electronically deposited without paying a check cashing fee. Checking accounts typically require a monthly fee ($5 to $10) and have expensive "courtesy" fees. For example, if you write a check for $100 and there is only $75 in your account, you will have to pay a returned check fee to the bank ($29 to $35) AND to the company that deposited the check ($20 to $35). Significantly, these fees are deducted immediately and can result in more returned check fees. Some banks may offer a Line of Credit (LOC) to your checking account, which is a high cost loan (15%-25% plus other fees). LOC fees are not automatically paid after making a deposit to your account so you must ask for an explanation of the terms of your account.

Bank Debit Cards – Plastic payment cards are easy to obtain and function basically the same as writing a check for a purchase. They can be pre-paid with a specific amount of money (for example, $50) or they can be directly linked to your bank checking or savings account. When all of the money in your account is spent, you cannot make any more purchases (until more money is deposited) and thus you cannot be charged "overdraft" fees. Like your checking account, you may obtain a Line of Credit (LOC) from the bank with its costly fees. Remember, if your debit card is stolen or used fraudulently, all of the money in your checking or savings account can be stolen and the bank is not required to reimburse you for the theft.

Bank Credit Cards – These payment cards are issued by banks and can be used like debit cards if you pay for all of your charges at the end of the month. The most popular are VISA, MASTERCARD, AMERICAN EXPRESS, and DISCOVER. The major difference is the line of credit. Typically, the amount of money that can be borrowed ranges from $500 to $5000. Credit cards have finance changes (annual interest rates [APR]) from 15% to 35% and the charges are treated like a loan that requires a minimum, monthly payment (2% - 3% of total money owed). Usually, you can obtain a free, annual membership. If you are late sending your monthly payment or spend more that the credit limit, you will be charged fees ($29 – $39) which can also increase the finance charges (APR). Unlike debit cards, the bank cannot make you pay for any charges that were made if the card was stolen and used fraudulently. Credit cards can be used to obtain cash at a higher interest rate, to rent a car or hotel room, and as a second form of identification.

Subprime Credit Cards – It is important to understand the contractual terms of your credit cards. The most expensive or "subprime" cards feature low amounts of credit (usually $200 - $400) and immediately charge membership, processing, activation, insurance, and even educational fees. They also have high finance rates (18% to 35%) and penalty fees. If the credit card does not offer at least $300 in "net" credit (check for membership and activation fees), do not apply for the card. Call customer service to verify the specific terms of the offer.

Secured Credit Cards – If you do not have a credit history in the U.S., "secured" cards are a more costly but useful option. Although they function the same as any other credit card, these VISA and MASTERCARDS require a membership fee and a refundable deposit. For example, if you send $200 for your deposit, your credit line is $200. Over time, if you do not miss a payment, the bank may increase your line of credit without requiring an increased deposit. These cards are more expensive but they are very helpful in establishing a good credit history.

Hay muchas ventajas en tener una cuenta bancaria personal. Éstas incluyen la seguridad de su dinero, mayor acceso para cobrar en efectivo (máquinas de cajero automático [ATM], facilidad en cobrar en efectivo controles de nómina y depositar sueldos, pagar a sus cuentas por el correo, establecer una historia de crédito, y ser elegibile para préstamos (tarjetas de crédito, préstamos  para comprar un automóvil o una casa).

Abriendo una Cuenta Bancaria – Desde los incidents del 9/11, el Acta de Patriotismo del 2001 requiere que bancos y cooperativas de crédito pongan en práctica un programa de Identificación del Cliente cuando usted abre una nueva cuenta. El banco debe: (1) verificar la identidad del cliente por documentos (válidos) solicitados (Tarjeta de Residente Permante, pasaporte, licencia de conducir), (2) mantener archivos de documentos usados como la comprobantes de identidad (fotocopias de documentos y firmas), y ( 3) revisar si el cliente se encuentra en la lista del gobierno de grupos terroristicos conocidos o sospechados.  En general un pasaporte o Tarjeta de Residente Permante es suficiente para abrir una cuenta.  También le pedirán su tarjeta de Número de Seguro Social (SSN) o Número de Identificación Fiscal (ITIN). Recuerde, es un delito serio producir comprobantes de identificación o Número de Seguro Social falsos.

Cuentas de Ahorros – Estas cuentas proporcionan seguridad para depósitos en efectivo y acumulan  interés (con tasas de interés anuales del .5% al 2.5 %). Cualquiera puede depositar  dinero en la cuenta pero sólo el cliente y personas autorizadas por el cliente pueden retirar dinero.  También, los controles de nómina y los controles del gobierno pueden ser electrónicamente depositados sin pagar honorarios.  La mayoría de bancos ofrecen máquinas de cajero automático [ATM) que permiten depósitos y retiradas de dinero.  Por lo general unos honorarios (típicamente 1.50 dólares a 2.50 dólares) serán pagados.

Cuentas de Cheques – Estas cuentas le permiten pagar cuentas con controles personales. También, los controles de nómina y los controles del gobierno pueden ser electrónicamente depositados sin pagar honorarios. Las cuentas de cheques típicamente requieren unos honorarios mensuales (5 dólares a 10 dólares) y tienen honorarios "de cortesía" caros.  Por ejemplo, si usted escribe un control para 100 dólares y hay sólo 75 dólares en su cuenta, usted tendrá que pagar unos honorarios de control devuelto (de 29 dólares a 35 dólares) al banco y también a la compañía que depositó el control (20 dólares a 35 dólares).  Estos honorarios son descontados inmediatamente de su cuenta y pueden causar más honorarios de control devueltos. Algunos bancos pueden ofrecer una Línea del Crédito (LOC) a su cuenta de cheques. Una LOC es un préstamo de costo alto (del 15% al 25 % más otros honorarios). Los honorarios de una LOC no son automáticamente pagados después de hacer de un depósito a su cuenta.  Usted debe pedir una explicación de los términos de su cuenta.

Tarjetas de Débito Bancarias – Las tarjetas de pago son fáciles para obtener y funcionan básicamente igualmente como escribir un control personal para hacer una compra.  Pueden ser pagadas por adelantado con una cantidad de dinero específica (por ejemplo, 50 dólares) o pueden ser directamente unidas a su cuenta de cheques o cuenta de ahorros.  Cuando haya gastado todo el dinero en su cuenta, usted no puede hacer más compras (hasta que más dinero sea depositado).   Así usted no puede ser cobrado honorarios "de sobregiro.”  Usted puede obtener una Línea de Crédito (LOC) del banco con sus honorarios costosos.  Recuerde, si su tarjeta de débito es robada o usada fraudulentamente, todo el dinero en su cuenta de cheques o cuenta de ahorros puede ser robado y no se requiere que el banco le reembolse por el robo.

Tarjetas de Crédito Bancario – Estas tarjetas de pago son publicados por bancos y pueden ser usados como tarjetas de débito si usted paga todos sus gastos al final del mes. Las tarjetas más populares son VISA, MASTERCARD, AMERICAN EXPRESS, y DISCOVER. La diferencia principal es la línea de crédito.  Típicamente, la cantidad del dinero prestado varía de 500 dólares a 5000 dólares. Las tarjetas de crédito tienen honorarios de finanza (tasas de interés anuales [APR]) del 15 % al 35 %.   Los honorarios se tartan como préstamos que requieren un mínimo pago mensual (del 2 % - al 3 % de la cantidad debida).  En general, usted puede obtener un ingreso annual gratis. Si usted falta enviar un pago mensual o sus gastos son más que el límite de crédito, ustedes será cobrado un honorario (29 dólares – 39 dólares) que también pueden aumentar los honorarios de finanza (APR).  La diferencia entre las tarjetas de débito y las tarjetas de crédito bancario, es que no le hacen pagar ningún gasto que fue hecho si la tarjeta es robada y usada fraudulentamente.  La tarjeta de crédito bancario es usada para obtener dinero en efectivo (con la tasa de interés más alta), alquilar a coche o cuarto del hotel, y como una segunda forma de la identificación.

Tarjetas de Crédito Subprincipales – Es importante entender los términos contractuales de sus tarjetas de crédito. Las tarjetas más caras "o subprincipales" presentan cantidades del crédito mínimas (por lo general 200 dólares - 400 dólares) e inmediatamente cobran honorarios de ingreso, procesamiento, activación, seguro, y hasta honorarios educativos. También tienen precios de finanza altos (del 18 % al 35 %) y multas. Si la tarjeta de crédito no ofrece por lo menos 300 dólares en el crédito "neto" (revise los honorarios de  ingreso y activación), no solicite la tarjeta. Llame al servicio de cliente para verificar los términos específicos de

Tarjetas de Crédito Aseguradas – Si usted no tiene una historia de crédito en los Estados Unidos, tarjetas "aseguradas" son una opción más costosa pero útil. Aunque funcionen como cualquier otra tarjeta de crédito, éstas VISAS y MASTERCARDS requieren una cuota de socio y un depósito reintegrable. Por ejemplo, si usted envía un depósito de 200 dólares, su línea de crédito es 200 dólares. Con el tiempo, si usted no falta en hacer un pago, el banco puede aumentar su línea del crédito sin requerir un depósito aumentado. Estas tarjetas son más caras pero son muy provechosas en el establecimiento de una buena historia de crédito.

BASIC FINANCIAL ISSUES

CUESTIONES FINANCIERAS BÁSICAS

Understanding Your Pay-Stub – The information on your pay-stub must accurately list the period of time of employment (days, weeks), number of hours that you worked, gross income earned, federal (income, Social Security, Medicare) and state (income) tax deductions, and net income. You should be able to verify the amount paid to you after taxes by calculating the following: number of hours worked X wage rate = Gross Income. Then, subtract the total Deductions from Gross Income and this should be the amount of your check. For example, if you worked 50 hours over the last two weeks and your hourly wage is $7.00, then your Gross Income is $350. Then, subtract Social Security ($26.25), Medicare ($4.75), and federal and state tax (depends on total reported annual income and number of dependents but will be less than 10% and probably will be zero). In this case, the check should be $319.00. If you believe that you are not being paid for all of the hours that you worked, at the correct wage-rate, or concerned about inappropriate deductions, you should consult an attorney.  Remember that the minimum hourly wage in New York is $6.00.

Sending Money – You can send money to family members by cash transfer, money order, or bank transfer. A cash transfer should be made only through an established and licensed store that specializes in sending money such as Western Union or Money Gram. A cash transfer can be made over the telephone or Internet. The fee will depend on the amount of money to be sent and the country where the money is received. Remember, it is risky to use a non-licensed company such as a local grocery store, travel agency, or an import-export shop. A money order can be made at a U.S. Postal Office, a bank, and some retail stores such as Wal-Mart. The maximum amount is $700 per money order. However, you can purchase several money orders up to a total of $10,000 per day. The fee ranges from $3 to $8.50 per money order. U.S. money orders can be cashed in banks or post offices in most countries around the world.

There are three types of bank transfers that can be sent from a bank. If you have a bank account, a check can be sent to another country in dollars (for example, Mexico) and the recipient will be charged a fee to cash the check – usually $50. Or, you can make a foreign money draft for which you will be charged a fee – usually $25. If you send a money draft, the receiving person must have access to a bank account and may be charged a fee. Finally, whether or not you have a banking account, you can wire money through a bank directly to a person’s bank account in another U.S. state or country. You will be charged a fee (from $35 to $65) and the receiving person must have access to a banking account and may also be charged a fee. Remember, you should always check with the bank to make sure that they offer these services. And, always keep the transaction receipt for your records. This is because the money order is traceable through the unique number printed on the receipt in case there is a problem.

Entendiendo Su Tálon de Cheque de Nómina - La información en su tálon de cheque debe tener exactamente el período del empleo (días, semanas), el número de horas que usted trabajó, el total de ingresos ganados, impuestos federales (impuestos de ingreso, Seguro Social, asistencia médica (Medicaid)) y deducciones estatales (impuestos de ingreso), e ingresos netos.  Usted debería ser capaz de verificar la cantidad pagada después de deducciones calculando lo siguiente: el número de horas que usted trabajó mas su sueldo = el Total de Ingresos Ganados. Entonces, reste las Deducciones Totales de el Total de Ingresos Ganados.  Este total debería ser la cantidad de su control de nómina. Por ejemplo, si usted trabajó 50 horas durante las dos semanas pasadas y su sueldo es 7.00 dólares la hora, entonces su Total de Ingresos Ganados es 350 dólares. Reste las deducciones  para Seguro Social (26.25 dólares), asistencia médica (Medicaid) (4.75 dólares), y impuestos federales y  estatales (dependen del total de sus ingresos anuales y el número de dependientes que tiene, pero serán menos del 10 % y probablemente serán el cero). En este caso, el control debería ser 319.00 dólares. Si usted cree que no le pagan para todas las horas que usted trabajó, al sueldo correcto, o tiene cuestiones sobre deducciones inadecuadas, usted debería consultar a un abogado.

Envío del Dinero – Usted puede enviar dinero a miembros de familia por transferencia en efectivo, giro postal, o transferencia de banco. Una transferencia en efectivo debería ser hecha sólo por una tienda autorizada que se especializa en el envío del dinero como el Money Gram o Western Union. Una transferencia en efectivo puede ser hecha por el teléfono o el Internet. Los honorarios dependerán de la cantidad de dinero siendo enviada y el país donde el dinero sera recibido. Recuerde, es arriesgado usar una compañía no autorizada como una tienda de comestibles local, agencia de viajes, o una tienda de importación-exportación. Un giro postal puede ser hecho en una Oficina Postal estadounidense, un banco, y algunas tiendas como Wal-Mart. La cantidad máxima que se pude ser enviada por giro postal es 700 dólares. Sin embargo, usted puede comprar varios giros postales hasta un total de 10,000 dólares por día. Los honorarios son de 3 dólares a 8.50 dólares por giro postal. Los giros postales estadounidenses pueden ser cobrados en efectivo en bancos o correos en casi todos los  países del mundo.

Hay tres tipos de transferencias de banco que pueden ser enviadas de un banco. Si usted tiene una cuenta bancaria, un control puede ser enviado a otro país (por ejemplo, México) en dólares y el recipiente será cobrado unos honorarios para cobrar en efectivo el control – por lo general 50 dólares. O, usted puede hacer un esbozo de dinero extranjero.  Usted será cobrado unos honorarios – por lo general 25 dólares. Si usted envía un esbozo de dinero, la persona que recibe el dinero debe tener acceso a una cuenta bancaria y puede ser cobrada unos honorarios. Finalmente, si usted tiene una cuenta bancaria, usted puede transferir dinero directamente a la cuenta bancaria de una persona en otro estado estadounidense o país. Usted será cobrado unos honorarios (de 35 dólares a 65 dólares) y el recipiete deben tener acceso a una cuenta bancaria y también pueden ser cobrados unos honorarios. Recuerde, usted siempre debería asegurarse que el banco ofrecen estos servicios.  Siempre guarde el recibo de la transacción para sus archivos. Esto es porque el número único imprimido en el recibo del giro postal es detectable por por si haya un problema.

U.S. INCOME TAX ISSUES

CUESTIONES DE IMPUESTOS FEDERALES Y ESTATALES

Understanding a W-4 (Employee Tax Withholding) Form – There are two different types of government deductions that are subtracted from your gross income. First, Social Security (7.5%) and Medicare (1.25%) are program payments that must be deducted from each paycheck. The second is Federal and State income taxes which are determined by your estimated annual income and total number of reported dependents. The W-4 form must be completed, signed, and a copy retained by both the employee and employer as required by the U.S. Internal Revenue Service. You are required to report your current address, Social Security or Tax ID numbers, marital status, number of allowances (dependents), and whether you expect to pay federal income tax. You can exempt payroll tax deductions by increasing the number of dependents (spouse, children, parents) listed on your W-4 Form.

Federal and State Income Tax Returns – All workers must pay required taxes (Federal, State, Social Security, Medicare) and must file an annual tax return if they are not deducted from their payroll checks. However, most farm workers qualify for Federal and State tax refunds if they file their tax returns by April 15^th. Free tax return preparation services are available through the C.A.S.H. program at over 12 sites in Rochester area. For appointments, call (585) 242.6485 [CASH] or (585) 340.3707 [Rural Opportunities, Inc]. You must bring the following documents: employer issued W-2 and 1099 forms, Social Security or Tax Identification cards, birth dates of family members (spouse, children), photo ID cards of tax filer and spouse, and child care and housing expenses claimed for the past tax year.

Earned Family Tax Credit – All low-income workers are eligible for the Earned Family Tax Credit even if you did not pay income taxes, have taxes withheld, or did not earn enough to file an income tax return. The tax credit could eliminate your tax obligations and even provide a cash refund after filing your tax return. The average tax credit claimed in the Rochester area is $2,000. To qualify, you must have worked at least part-time last year and, if between 25 and 65 years old, (a) single, childless, and earned less than $12,490; (b) a family with one child and earned less than $31,338; or (c) a family with two or more children and earned less than $45,458.

Entendiendo la Forma W-4 (Retención de Impuestos del Empleado) – Hay dos tipos diferentes de deducciones gubernamentales que son restadas de sus ingresos absolutos. Primero, el de Seguro Social (el 7.5 %) y asistencia médica (Medicaid) (el 1.25 %) son pagos que deben ser descontados de cada control de nómina. Tambien hay impuestos Federales y Estatales sobre su ingresos absolutos que son determinados por sus ingresos anuales estimados y el número total de dependientes reportados. La forma W-4 debe ser completada, firmada, y una copia retenida tanto por el empleado como por el patrón como requerido por el Servicio de Impuestos Internos (IRS).  Se requiere que usted relate su dirección corriente, Número de Seguro Social o el Número de Indetificación Fiscal, estado civil, el número de dependientes, y si usted espera pagar el impuesto federal sobre sus ingresos absolutos. Usted puede eximir deducciones de impuesto si aumenta el número de dependientes (cónyuge, hijos, padres de familia) en su Forma W-4.

Declaraciones de Impuesto Federales y Estatales – Todos los trabajadores deben pagar los requeridos impuestos (federales, estatales, de Seguro Social, asistencia médica (Medicaid)) y deben archivar una declaración de impuesto anual si no son descontados de sus controles de nómina.  Sin embargo, la mayoría de trabajadores agrícolas tienen derecho a ser reembolsados sus impuestos federales y estatales si archivan sus declaraciones de impuestos antes del 15 de abril. El programa C.A.S.H  hace disponible servicios de preparación de la declaración de impuestos gratuitos en más de 12 sitios en el área Rochester.  Para hacer una cita, llame al (585) 242.6485 [el programa C.A.S.H.] (o 585) 340.3707 [Opportunidades Rurales]. Usted debe traer los documentos siguientes: las formas W-2 y 1099 que le dio su partrón, su Tarjeta de Número de Seguro Social o de Identificación Fiscal, fechas de nacimiento de miembros de familia (cónyuge, hijos), carnets de identidad con foto del contribuyente fiscal y cónyuge, y gastos de cuidado de los niños y de alojamiento reclamados para el año fiscal pasado.

Crédito de Impuesto Ganado para Familias – Todos los trabajadores de ingresos bajos son elegibles para el Crédito de Impuesto Ganado para Familias aun si usted no page impuestos sobre sus ingresos, tuviera impuestos descontados, o no ganó bastante para archivar una declaración de impuestos. El crédito fiscal podría eliminar sus obligaciones tributarias y hasta proporcionar un reembolso en efectivo después de archivar su declaración de impuestos. El crédito fiscal medio reclamado en el área de Rochester es 2,000 dólares. Para calificar para este crédito, usted debe haber trabajado al menos como empleado a medio tiempo el año pasado y, si tiene entre 25 y 65 años, (a) ser soltero, sin hijos, y haber ganado menos de 12,490 dólares; (b) si tiene una familia con un hijo haber ganado menos de 31,338 dólares; o (c) si tiene una familia con dos o más hijos haber ganado menos de 45,458 dólares. 

CONSUMER CREDIT REPORTS AND FINANCING

INFORMES DE CRÉDITO DEL CONSUMIDOR Y FINANCIACIÓN

Obtaining Personal Credit Report – The ability to rent an apartment, obtain retail store and bank loans, and get a job are influenced by your financial history. This information is summarized as a credit score (from 300 to 850) and is based on your payment history as listed in your personal credit report. There are three major credit reporting agencies (Experian, TransUnion, Equifax) and you may request one free report from each agency every year; credit scores require a fee of about $7. You have the right to contest any information that you believe is inaccurate and to delete any negative information that is over 7 years old. If you do not have any consumer loans or utility bills in your name, then your credit score will be very low but relatively easy to improve. Instructions for obtaining a free credit report (by mail, phone, or internet) are available at www.creditcardnation.com/freecreditreport/.

Buying a Used Car – Most used car dealers offer financing to purchase their cars. These loans can be expensive and often include costly insurance and high interest rates. Compare the price of car with the total cost that includes financing. For example, if the price is $2,000 and the monthly payment is $250, then the total cost is $3,000 (12 x $250) and the finance charge is nearly 50% APR. A much better deal will be offered by your credit union or bank. Remember, if you are New York resident, the vehicle must be registered which requires (1) documentation of ownership from previous owner (title to the car) and (2) an odometer and damage disclosure statement.  In addition, you are required to have the following documents: (a) New York State Insurance Identification card; (b) photo documents that verify your identity and date of birth based on a point system; (3) Title Application or MV-82 Form; (4) proof of purchase price and payment of sale taxes or exemption of sale taxes; and (5) a personal check, credit card, or money order to pay automobile registration fees and taxes.  Additional information are available at www.nydmv.state.ny.us/register.htm

Obteniendo el Informe de Crédito Personal – La capacidad de alquilar un apartamento, obtener un negocio y préstamos bancarios, y conseguir un trabajo estan bajo la inflluencia de su historia financiera. Esta información es resumida en un índice numérico (de 300 a 850) basada en su historia de pago como reportado en su informe de crédito personal. Hay tres agencias de reportaje de crédito principales (Experian, TransUnion, y Equifax).  Usted puede solicitar un informe gratuito de cada agencia cada año; tanteos de crédito requieren honorarios de aproximadamente 7 dólares. Usted tiene el derecho de impugnar cualquier información que usted cree que es inexacto y suprimir cualquier información negativa que tiene más de 7 años. Si usted no tiene ningún préstamo de consumidor o cuentas para servicios públicos (utilidades) a su nombre, entonces su tanteo de crédito será muy bajo, pero relativamente fácil para mejorar. Instrucciones para obtener un informe de crédito perosnal gratuito (por el correo, teléfono, o Internet) están disponibles al www.creditcardnation.com/freecreditreport/.

La Compra de un Coche Usado – La mayoria de distribuidores de coche usados dan una oferta de financiación para comprar sus coches. Estos préstamos pueden ser caros y a menudo incluyen tasas de interés altas y seguros costosos. Compare el precio del coche con el costo total incluyendo la financiación. Por ejemplo, si el precio del cohce es 2,000 dólares y el pago mensual es 250 dólares, entonces el costo total es 3,000 dólares (12 pagos a 250 dólares cada pago) y el precio de finanza (APR) de casi el 50 %.  Su cooperativa de crédito o banco puede ofrecerle un mejor trato.  Recuerde, si usted es un residente del Estado de Nueva York, el vehículo debe ser registrado.  Para registrar el vehículo se requiere (1) documentación de la propiedad del dueño anterior (título con el coche) y ( 2) un cuentakilómetros y una declaración de revelación de daño al vehículo. Además, se requiere que usted tenga los documentos siguientes: (a) Tarjeta de Identidad de Seguro del Estado de Nueva York; (b) documentos con foto que verifican su identidad y fecha del nacimiento, basado en un sistema de punto; (3) Aplicación de Título o Forma MV-82; (4) pruebas del precio de compra y pago de los impuestos de venta o la exención de impuestos de venta; y (5) un control personal, tarjeta de crédito, o un giro postal para pagar honorarios de matriculación del coche e impuestos.